En su carta a accionistas 2025, Andy Jassy detalla cómo Amazon acelera su estrategia en inteligencia artificial, logística y conectividad global, con inversiones masivas y una visión clara: la IA no es una tendencia, es el nuevo sistema operativo de los negocios.
La última carta a accionistas de Amazon, firmada por su CEO Andy Jassy, deja una definición contundente sobre el presente y el futuro de la industria tecnológica: la inteligencia artificial no es una moda pasajera, sino una transformación estructural que redefinirá cada experiencia de usuario y cada modelo de negocio.
El documento, que repasa resultados financieros y líneas estratégicas, también funciona como hoja de ruta de una de las compañías más influyentes del mundo. Y los números no son menores: Amazon proyecta invertir aproximadamente U$S 200.000 millones en capex durante 2026, con foco central en infraestructura para inteligencia artificial.
Una empresa en crecimiento… con presión sobre el flujo de caja
Amazon cerró 2025 con ingresos por U$S 717.000 millones, un crecimiento del 12% interanual respecto a los U$S 638.000 millones del año anterior. El negocio en Norteamérica generó U$S 426.000 millones (+10%), el internacional U$S 162.000 millones (+13%) y Amazon Web Services (AWS) alcanzó U$S 129.000 millones (+20%).
Sin embargo, el dato clave está en el flujo de caja: el Free Cash Flow cayó de U$S 38.000 millones a U$S 11.000 millones, principalmente por el aumento de U$S 50.700 millones en inversiones en infraestructura, impulsadas por la carrera en inteligencia artificial.
Jassy es explícito: la presión en el corto plazo es el costo de capturar una oportunidad histórica. “Estamos dispuestos a soportar impactos en el flujo de caja a corto plazo por un excedente significativo a mediano y largo plazo”, afirma.
AWS: el corazón de la estrategia en IA
El negocio cloud se consolida como el eje de la ofensiva. AWS ya opera con un run rate de ingresos de U$S 142.000 millones, pero el dato más revelador es otro: su división de inteligencia artificial alcanza un ritmo de ingresos superior a U$S 15.000 millones en el primer trimestre de 2026.
El crecimiento es exponencial. Jassy compara: tres años después de su lanzamiento, AWS generaba U$S 58 millones; hoy, en el mismo período de desarrollo de la IA, el negocio es 260 veces mayor.
Según el ejecutivo, los clientes eligen AWS por cuatro factores clave:
- amplitud de servicios (modelos, inferencia, agentes),
- cercanía entre datos e IA,
- ecosistema de servicios complementarios,
- y estándares de seguridad.
Chips propios y el nuevo campo de batalla
Uno de los movimientos estratégicos más relevantes es el desarrollo de chips propios. Amazon avanza con Graviton (CPU) y Trainium (IA), buscando romper la dependencia del hardware de terceros como NVIDIA.
El impacto económico es directo: Trainium ofrece hasta 30% mejor relación precio-performance, y su evolución ya está comprometida comercialmente:
- Trainium2: prácticamente agotado
- Trainium3: casi completamente reservado
- Trainium4: con demanda anticipada a 18 meses
El negocio de chips ya genera más de U$S 20.000 millones anuales, con crecimiento de tres dígitos. Si se comercializara como unidad independiente, podría alcanzar U$S 50.000 millones.
La infraestructura como ventaja competitiva
El cuello de botella actual no es la demanda, sino la capacidad. AWS sumó 3,9 gigavatios de energía en 2025 y planea duplicar su capacidad total hacia 2027. Aun así, enfrenta demanda insatisfecha.
Jassy revela un dato clave: algunos clientes intentaron comprar la totalidad de la capacidad de chips Graviton para 2026. “No podemos aceptar esas solicitudes”, señala, evidenciando la magnitud del apetito por infraestructura de IA.
Además, Amazon ya cuenta con compromisos firmes de clientes para una parte significativa del capex futuro, incluyendo acuerdos como el firmado con OpenAI por más de U$S 100.000 millones.
Logística, robótica y conectividad: el ecosistema completo
Más allá de la IA, Amazon sigue expandiendo su infraestructura física y digital.
En logística:
- más de 1 millón de robots operan en centros de distribución
- inversión de U$S 4.000 millones en red de entrega rural
- capacidad de sumar 1.000 millones de paquetes anuales
En conectividad:
- más de 200 satélites en órbita para el proyecto Amazon Leo
- despliegue total previsto en 2026
- clientes como aerolíneas, telecomunicaciones y organismos públicos
El objetivo es claro: cerrar la brecha digital y conectar regiones desatendidas, integrando estos servicios con AWS.
La tesis central: la IA como sistema operativo global
Jassy no deja margen para dudas sobre su visión:
“Cada experiencia de cliente será reinventada por la inteligencia artificial”.
El CEO recuerda que ChatGPT alcanzó 100 millones de usuarios en dos meses y hoy supera los 900 millones de usuarios activos semanales, marcando el ritmo de adopción tecnológica más rápido de la historia.
En paralelo, menciona que compañías como Anthropic y OpenAI ya operan con ingresos cercanos a U$S 30.000 millones, consolidando un nuevo orden competitivo.
Una apuesta sin conservadurismo
La carta cierra con una definición estratégica que sintetiza la postura de Amazon:
“No vamos a ser conservadores en cómo jugamos este partido”.
En un contexto donde el 85% del gasto IT global aún ocurre on-premise y el 80% del retail sigue siendo físico, Amazon ve un margen de expansión gigantesco.
Para Jassy, el mensaje es claro: la historia no es lineal. Y en ese escenario, las compañías que ganen serán aquellas capaces de invertir agresivamente, experimentar y reconfigurarse constantemente.
En otras palabras, la inteligencia artificial no solo redefine productos. Está redefiniendo quién lidera la economía global.
